Dzisiejszy dzień rozstrzygnie losy dolara
2019-07-20 06:00:00

Reklama:

Dzisiejszy dzień rozstrzygnie losy dolaraDzisiejszy dzień rozstrzygnie losy dolara Dawno takiego tygodnia nie było. Oprócz dużej ilości publikowanych danych makro z USA mamy publikację dwóch indeksów cen, zeznanie szefa FED na temat polityki monetarnej oraz publikację notatek z posiedzenia FOMC. Po dzisiejszym dniu powinniśmy wiedzieć znacznie więcej na temat dalszych kroków jakie podejmie FED i spodziewamy się znaczącej reakcji dolara.   Waluta Kurs ( PLN ) Rynki, szczególnie EURUSD i USDJPY znalazły się już na bardzo ekstremalnych poziomach, jeżeli chodzi o wartość dolara. Korekta techniczna wisi w powietrzu, jednak rynek oczekuje, że dzisiejsze wypowiedzi szefa FED mogą dać rynkowi do zrozumienia, że walka z inflacją będzie trwać nadal. Niektórzy analitycy spodziewają się, że Bernanke przyzna, że inflacja nie poddaje się coraz wyższym stopom procentowym. Jeżeli tak faktycznie będzie najprawdopodobniej czeka nas kolejna fala umocnienia dolara, tym razem w okolice 1.24 na EURUSD. Obawy te odzwierciedla m.in. spadek cen obligacji. Bardzo niebezpieczna sytuacja na Bliskim Wschodzie wydaję się być już normalnością, jeżeli chodzi o opinię inwestorów. Ropa i złoto w ostatnich dniach zdecydowanie spadły. Związane jest to przede wszystkim z faktem, że świat (oprócz tradycyjnie nieprzychylnych Izraelowi krajów) generalnie zaakceptował obecną sytuację i nie wyraża sprzeciwu wobec kontynuacji bombardowań Libanu. Wiele krajów arabskich poparło w obecnym konflikcie Izrael. Jeżeli w konflikt nie zaangażuje się otwarcie Iran dolar nie powinien znajdować się pod presją. Najważniejsze wiadomości US: Zakupy netto amerykańskich aktywów wyniosły w maju 69,6 mld. dolarów wobec prognoz mówiących o 45 mld. i były wyższe od deficytu handlowego. US: Inflacja PPI wyniosła w czerwcu 0,5 proc. m/m wobec prognozowanego poziomu 0,3 proc. Inflacja bazowa wyniosła 0,2 proc m/m i 1,9 proc. r/r i była niższa od oczekiwań rynkowych. UK: Inflacja CPI wyniosła w czerwcu 2,5 proc. r/r wobec prognozowanego przez analityków poziomu 2,2 proc. Funt zyskuje wobec euro i dolara. DE: Indeks koniunktury ZEW spadł w lipcu do 15,1 pkt. (najniższy poziom od 7 miesięcy) z 37,8 pkt. w czerwcu. Odczyt był znacznie niższy od oczekiwań rynku (35 pkt.). Irak: W porannym zamachu bombowym zginęły 53 osoby, 105 jest rannych Iran: Jeden z najbardziej wpływowych polityków Haddad Adel powiedział, że żadna część Izraela nie jest bezpieczna. Czyżby Teheran jednak chciał przyłączyć się do walki .... Sławiński: nie wie czy obecny poziom stóp jest odpowiedni, złoty wspierany jest przez niski poziom deficytu bilansu płatniczego, stopy procentowe stosunkowo wysokie, lecz nie szkodzą wzrostowi Balcerowicz: Inflacja może wzrosnąć w wyniku presji na wzrost płac, związanej z emigracją zarobkową, wzrost kredytów gospodarstw oraz zły stan finansów publicznych. Główne wydarzenia dnia Dzisiejszy dzień rozstrzygnie losy dolara   Waluta Kurs ( PLN ) Analiza fundamentalna Poranne umocnienie prawdopodobnie nie spowoduje przekroczenia 3.99/4.00, gdyż dzisiejsze wydarzenia wczesnym popołudniem mają zbyt dużą wagę by być zignorowane przez rynek. Jest bowiem całkiem prawdopodobne, że po zeznaniach szefa FED nastąpi umocnienie dolara i wzrost rentowności obligacji amerykańskich co nie jest czynnikiem korzystnym dla złotego. Oczekujemy, że mimo lekkiej tendencji spadkowej na EURPLN, obecne zakresy zostaną utrzymane. Dobre informacje na temat wykonania budżetu i polepszającego się sentymentu do rynków wschodzących są pozytywnymi czynnikami, lecz nie są dostatecznym powodem dla którego złoty miałby się umocnić poniżej 3.99. Dane na temat produkcji przemysłowej i PPI musiały by być naprawdę dobre i spowodować istotny wzrost szans na podwyżki stóp procentowych w Polsce by złoty istotnie się umocnił poniżej 4.00. Złoty wykazuje nadzwyczajną siłę w obliczu silnego dolara i braku jednoznacznie pozytywnych czynników. Nie przewidujemy, aby złoty wybił się z obecnego zakresu konsolidacji przed danymi o inflacji CPI z USA i zeznaniach szefa FED na temat polityki monetarnej. Expose premiera Kaczyńskiego nie powinno wpłynąć na rynek, chyba, że powie on coś bardzo nieoczekiwanego lub zapowie zmiany w rządzie bez podawania konkretów. Po notowaniach złotego widać, że votum zaufania dla nowego rządu przejdzie bez problemów. Sądzimy, że złoty może pozytywnie zareagować na wypowiedzi Bernanke, jeżeli wynikać z nich będzie zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych. Jako, że może to wywołać silny napływ kapitału w amerykańskie obligacje osłabienie dolara może być niewielkie i USDPLN może pozostać w zakresie 3.20-3.23. Notowania eurodolara konsolidują się w okolicach 1,25. Znacznie niższy od prognoz rynkowych odczyt indeks koniunktury ZEW w Niemczech, który spadł w lipcu do 15,1 pkt. do najniższego poziom od 7 miesięcy i mniejsza presja inflacyjna w strefie euro zmniejszają oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez ECB. Dane makro pokazują, że gospodarka europejska dostaje zadyszki, co się przekłada na zmniejszony popyt na euro. Amerykańską walutę wspierają dane o inflacji PPI w US, która wyniosła w czerwcu 0,5 proc. m/m wobec prognozowanego poziomu 0,3 proc. i znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od ponad 20 lat. Jednak niższy od oczekiwań rynkowych poziom inflacji bazowej PPI (0,2 proc. m/m i 1,9 proc. r/r) nakazuje zwrócić szczególną uwagę na dzisiejszy odczyt inflacji bazowej CPI (prognoza 0,2 proc. m/m). Jeżeli wyhamowanie wzrostu inflacji bazowej zostanie dzisiaj potwierdzone Ben Bernanke podczas wystąpienia przed senacką komisją bankowości może złagodzić retorykę. Wolniejszy wzrost gospodarczy, spadająca sprzedaż detaliczna niepokoi inwestorów, a politycy mogą próbować wywierać presję na szef Fed, aby ten zakończył cykl podwyżek. Waga publikowanych dzisiaj danych jest ogromna, a słowa Bernanke już kilkakrotnie powodowały istotne zwroty na rynkach finansowych, więc i dzisiaj będzie nerwowo.... Z notowań EURGBP widać, że obecna słabość EURUSD nie wynika tylko z atrakcyjności dolara. Funt zyskuje m.in. dlatego, że jest drugą najwyżej oprocentowaną główną walutą. Może także następować także dywersyfikacja rezerw walutowych. Najważniejszym czynnikiem jest oczekiwanie wyższych stóp procentowych po publikacji danych o zaskakująco wysokiej inflacji i wcześniejszych dobrych danych o cenach nieruchomości. Sądzimy, że przy umacnianiu się złotego GBPPLN może w najbliższym czasie tracić relatywnie najmniej. Przy umocnieniu złotego poniżej 3.99 EURPLN, na GBPPLN powinny nastąpić korekty z poziomu 5.80, a potem 5.75. Dzisiejszy dzień rozstrzygnie losy dolara   Waluta Kurs ( PLN ) Analiza techniczna Notowania na parze USDPLN w dniu dzisiejszym nie będą zbytnio różniły się od dnia wczorajszego. Nadal rynek oscyluje pomiędzy 3,20 a 3,23. Wybicie z tego kanału powinno poprowadzić rynek w kierunku 3,17 bądź w kierunku 3,25. Dziś do godziny 17:00 rynek będzie już po bardzo emocjonujących informacjach z za oceanu, które prawdopodobnie będą wywoływały duże zamieszanie na rynku. Przełamanie linii wsparcia wzrostowego na wykresie, będzie początkiem średnioterminowego trendu spadkowego. Z uwagi na duże wyprzedanie na rynku EURUSD wydaje się bardziej rozsądne sprzedawanie pary USDPLN w okolicy 3,23. W podejmowaniu decyzji należy uwzględnić dane z godz. 14:30. Notowania eurodolara przebiły wczoraj wsparcia na poziomie 1,2520 strefie, co zapowiada dalszą aprecjację amerykańskiej waluty w kierunku 1,24 (przebicie poziomu 1,2470 otwiera drogę do 1,2380). W krótkim terminie ogromne wyprzedanie rynku może skłonić część inwestorów do zakupów najtańszego euro od ponad 3 tygodni, jednak poziom 1,2550 powinien zatrzymać wzrosty (przynajmniej do godziny 16-tej). Dopiero wyjście notowań powyżej poziomu 1,2620 może zanegować tygodniową świecę podażową i dać nadzieje na powrót trendu wzrostowego na eurodolarze. Wczorajsza sesja nie zmieniła technicznego obrazu notowań GBPPLN, które dalej konsolidują się w przedziale 5,84 - 5,88. Wzrost wartości funta do euro przełożył się silne odbicie od wsparcia na poziomie 5,84 i notowania z łatwością przebiły opór 5,8650. Od góry ograniczeniem dla wahań są poziomu 5,8850 i 5,91. Zamknięcie dnia powyżej 5,92 otwiera drogę do poziomu 6,03. Dopiero przebicie 5,84 (linia trendu wzrostowego) może spowodować spadek notowań w okolice 5,80 (5,78). Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.     [

January 4th, 2007 by Author

Posted in Suspendisse iaculis | Edit | 23 Comment »