Rynki finansowe 05-09.05.08
2009-05-20 08:00:00

Reklama:

Rynki finansowe 05-09.05.08EUROPA Do piątku sytuacja na rynkach europejskich wyglądała dosyć spokojnie. Indeksy poruszały się w trendzie bocznym, od czasu do czasu rosnąc po dobrych informacjach ze spółek. Nie mieliśmy jednak żadnych silniejszych ruchów, bowiem dane makro były zgodne z oczekiwaniami, a ECB i Bank Anglii nie zaskoczyły rynku podejmując w czwartek decyzję o pozostawieniu stóp procentowych niezmienionych. Ta sielanka skończyła się na ostatniej sesji w mijającym tygodniu, kiedy fatalna informacja o wynikach AIG przyczyniła się do silnej przeceny spółek finansowych. Największy światowy ubezpieczyciel stracił 15 mld USD na instrumentach opartych na sub-prime i będzie szukał na rynku finansowania na sumę 12,5 mld USD. Po tych doniesieniach inwestorzy pozbywali się akcji i na koniec tygodnia francuski CAC40 tracił 2,3 proc., a brytyjski FTSE100 zaledwie 0,4 proc. (podtrzymały go spółki surowcowe). Znacznie lepiej radziły sobie rynki wschodzące - węgierski BUX zyskał 1,6 proc. RYNEK WALUTOWY USA Inwestorzy z Wall Street zrealizowali w ubiegłym tygodniu znaczą część zysków z poprzednich trzech wzrostowych. W piątek, godzinę po rozpoczęciu notowań S&P tracił w ujęciu tygodniowym 1,8 proc, a Dow Jones był niżej o 2,3 proc. Wprawdzie do środy wspomniane indeksy utrzymywały poziomy najwyższe od połowy stycznia, jednak rynek był już na tyle wykupiony, że wystarczył błahy impuls do rozpoczęcia spadków. Było nim wezwanie spółek finansowych do upublicznienia swoich poziomów kapitału oraz wskaźników płynności. Przecena dotknęła sektor finansowy również na piątkowej sesji. Największy światowy ubezpieczyciel - grupa AIG - poinformowała o 15 mld USD strat na instrumentach sub-prime oraz planach pozyskania z rynku dodatkowego finansowania. Wydarzenia: Do 27 maja potrwa subskrypcja certyfikatów Arka BZ WBK Funduszu Rynku Nieruchomości 2 FIZ. Minimalna kwota inwestycji to 10 tys. PLN. Z kolei w dniach 19-27 maja certyfikaty inwestycyjne kolejnej emisji będzie sprzedawał fundusz metali szlachetnych Inwestor Gold FIZ. W tym przypadku najmniejszy możliwy zapis to wartość jednego certyfikatu, czyli ok. 1600 PLN. Rynki finansowe 05-09.05.08 Ministerstwo Finansów szacuje inflację w kwietniu na 4,1 proc. r/r. Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej szacuje stopę bezrobocia w kwietniu na poziomie 10,5 proc., w marcu wyniosła ona 11,1 proc. Europejski Bank Centralny i Bank Anglii pozostawiły stopy procentowe na dotychczasowych poziomach, odpowiednio 4 proc. i 5 proc. Polski rynek walutowy Rynki finansowe 05-09.05.08 Obawy o wydobycie surowców oraz silne wahania eurodolara rozhuśtały w minionym tygodniu ceny na giełdach towarowych. Cena ropy dosłownie wystrzeliła w górę. Jej baryłka drożała na każdej sesji, ustanawiając nowe rekordy oraz zyskując na koniec tygodnia blisko 10 proc. Przez ostatnie dwa i pół roku nie widzieliśmy na jej wykresie tak silnego ruchu. To wynik obaw o stronę popytową rynku. Ataki rebeliantów w Nigerii ograniczają wydobycie w tym największym afrykańskim eksporterze ropy. Jest to o tyle niepokojące, że zbliża się sezon wakacyjny w USA podczas którego Amerykanie podróżują rekordowo dużo. Warto jednak zauważyć, że zapasy benzyny za oceanem wzrosły w ubiegłym tygodniu i to dużo bardziej niż oczekiwał rynek. Skoro ta informacja została zignorowana, może to świadczyć o powstawaniu bąbla spekulacyjnego na rynku ropy. Zagraniczne rynki Inwestorzy przenosili w minionym tygodniu kapitał z rynku akcji na rynek długu. W piątek popołudniu rentowność dwulatek wyniosła 2,19 proc., natomiast rentowność dziesięcioletnich obligacji wyniosła 3,75 proc. wobec 3,84 przed dwoma tygodniami. POLSKI RYNEK FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Rynki finansowe 05-09.05.08 RYNKI AKCJI Zagraniczne rynki AZJA Rynki azjatyckie przerwały w minionym tygodniu trend wzrostowy, który trwał nieprzerwanie od połowy marca. Najsilniej korekta przebiegała na giełdzie w Hong Kongu (która przyzwyczaiła do dużych wahań) oraz na rynku japońskim, gdzie lokalny indeks przerwał serię siedmiu wzrostowych tygodni z rzędu. Nikkei spadł o 2,8 proc., Hang Seng o 4,5 proc., a Kospi o 1,3 proc. Spadki na giełdzie w Tokio były dodatkowo napędzane przez umocnienie jena oraz obniżenie prognoz koncernów Toyota Motor i Olympus. Oba fakty są oczywiście ze sobą silnie powiązane, bowiem Kraj Kwitnącej Wiśni polega w dużej mierze na eksporcie. W tej sytuacji, aprecjacja jena w pierwszym kwartale do poziomów najwyższych od 12 lat musi odbić się negatywnie na dochodowości japońskich spółek. Dla złotówki miniony tydzień nie zapowiadał się zbyt interesująco z powodu braku ważnych danych makroekonomicznych i kurs naszej waluty dostosowywał się do sytuacji na głównych parach walutowych. Warto zaznaczyć siłę złotego wobec franka szwajcarskiego, który w czwartek był najtańszy w historii i kosztował mniej niż 2,1 PLN. Zarówno dolar, jak i euro potaniały o 1,5 proc., co świadczy o dużym zainteresowaniu polskim złotym. Za euro płacono w piątek 3,389 PLN, a dolar kosztował 2,195 PLN. Zagraniczne rynki walutowe Miniony tydzień na rynku walutowym można podsumować w dwóch słowach: niezdecydowanie dolara. W poniedziałek pod wpływem dobrych danych sprzed weekendu zielony zyskiwał na wartości, by przed czwartkową decyzją ECB zawrócić w przeciwnym kierunku i przed końcem tygodnia, po danych o deficycie handlowym USA podjąć kolejną próbę odrabiania strat. Z kolei wobec jena tracił mocno przez cały tydzień i w piątek po południu za jednego dolara płacono 103,2 jeny czyli o ponad 2 proc. mniej niż tydzień wcześniej. Euro zareagowało wzrostami na komunikat J.C Tricheta, który po posiedzeniu ECB wbrew oczekiwaniom sporej części rynku nie zasygnalizował możliwości obniżki kosztu kredytu w eurolandzie w najbliższym czasie z powodu zagrożenia wysoką inflacją. Kurs EURUSD kończył tydzień na wysokości ok. 1,544 czyli w okolicach poziomów sprzed tygodnia. Rynki finansowe 05-09.05.08 Do 3 czerwca zapisy na jednostki uczestnictwa przyjmuje fundusz KBC Akcji Spółek Sektora Budowlanego FIO. W okresie subskrypcji promocyjnie nie jest pobierana opłata dystrybucyjna (normalnie max. 4 proc.). Pierwsza wpłata to co najmniej 500 PLN. Pierwszy majowy tydzień na warszawskim parkiecie obfitował w ciekawe wydarzenia. Rozpoczęliśmy od serii trzech wzrostowych sesji, po których w środę WIG20 oraz WIG znalazły się najwyżej od blisko miesiąca. Inwestorami kupującymi akcje kierowały dwie przesłanki - pierwsze optymistyczne dane makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, na które zagraniczne giełdy zdążyły zareagować podczas naszej majówki oraz wyniki kwartalne największych spółek GPW. Po nadrobieniu dystansu do innych indeksów z naszego regionu atmosfera w Europie niezbyt sprzyjała i inwestorzy instytucjonalni przystąpili do realizacji zysków, a w utrzymaniu dobrej serii passy nie pomogły nawet zaskakująco dobre wyniki banków czy KGHM. WIG20 nie zdołał wyjść obronną ręką z testowania bariery 3000 tys. pkt, chociaż w pewnym momencie był już 50 pkt powyżej kreski. Ci, którzy spodziewali się ujrzeć w publikacjach zyski przewyższające prognozy analityków nabywali papiery przynajmniej na kilka sesji przed ich ujawnieniem, aby w zgodnie ze wskazówkami psychologii rynków pozbyć się papierów w momencie największego optymizmu. Warto zaznaczyć, że miniony tydzień był przełomowy pod względem aktywności inwestorów, po wielu tygodniach mizernych obrotów najwięksi gracze chętniej zawierali transakcje - podczas trzech sesji były one warte więcej niż 1 mld PLN. Z ciekawszych wydarzeń warto wspomnieć o debiucie Cyfrowego Polsatu (z 7,2 proc. zyskiem na otwarciu pierwszych notowań) oraz próbie wrogiego przejęcia spółki Kruk przez Vistulę & Wólczankę, która wezwała obecnych akcjonariuszy spółki jubilerskiej do sprzedaży akcji. Równie duże wahania można było zaobserwować na wykresie miedzi. W poniedziałek jej cena była już na 8-procentowym plusie, po informacji o silnym spadku jej zapasów na giełdach amerykańskich oraz problemach z dostawami w Chinach. Po tej jednodniowej euforii rynek jednak „wrócił na ziemię” i po kontynuacji spadków w dalszej części tygodnia miedź zakończyła go na ponad 3 proc. minusie. RYNKI OBLIGACJI I STÓP PROCENTOWYCH Ministerstwo Finansów sprzedało na środowym przetargu wszystkie oferowane obligacje pięcioletnie za 1,8 mld PLN. W piątek dowiedzieliśmy się, że w budżecie państwa w okresie styczeń-marzec br. odnotowano 1,8 mld PLN nadwyżki, a nie jak wcześniej szacowało Ministerstwo Finansów 3,11 mld PLN, a przyjęte przez Radę Ministrów tempo wzrostu PKB na rok 2009 oszacowano na 5,0 proc. Trzymiesięczna stopa WIBOR wzrosła do wyniosła w piątek 6,40 proc. Deficyt w bilansie handlowym Stanów Zjednoczonych wyniósł w marcu 58,2 mld USD i okazał się znacznie niższy od prognoz na poziomie 61,3 USD, ale dane które napłynęły w piątek nie przełożyły się zdecydowanie na notowania obligacji przed godz. 17 warszawskiego czasu. Rynek długu w USA w ciągu minionego tygodnia rósł, a dwuletnie obligacje zyskały na wartości najwięcej od lutego. Szanse na podwyżkę stóp procentowych przed końcem 2008 roku zredukowały kolejne kiepskie informacje z sektora finansowego, które sugerują, że kryzys na rynku kredytów jest daleki od zakończenia. RYNEK SUROWCÓW Rynki finansowe 05-09.05.08 Złoto zachowywało się dużo spokojniej i poruszało w stabilnym trendzie wzrostowym napędzanym taniejącym dolarem. W piątek po południu jego uncją handlowano po 883 USD.

January 4th, 2007 by Author

Posted in Suspendisse iaculis | Edit | 23 Comment »